В журнале «Банковское дело» вышла статья «Адаптация методологии расчета индекса цифровой зрелости для оценки стоимости кредитных организаций» с анализом рейтинга SDI360. Автор – Д. А. Карих, аспирант кафедры «Мировые финансовые рынки и финтех» РЭУ им. Г. В. Плеханова. Автор исследовал взаимосвязь между рейтингом цифровой зрелости SDI360 и оценкой стоимости банков. Делимся главным.
ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ
Банковская отрасль занимает особое положение в структуре финансового рынка. Определяет экономическое благополучие общества, от ее развития и стабильности зависит безопасность и добавленная стоимость финансовых активов юрлиц и граждан.
Оценка стоимости банков отличается от других финансовых организаций. Особенности, характерные для этой сферы:
- подверженность пристальному вниманию контролирующих органов,
- специфическая финансовая структура,
- высокая чувствительность к изменениям в макроэкономике и монетарной политике государства.
При определении стоимости банков ключевое значение имеют общественное восприятие, сформированный круг клиентов и надежность выданных кредитов. Однако традиционных подходов недостаточно, нужно оценивать и уровень цифровизации.
Цифровизация банковской сферы позитивно влияет на цифровую трансформацию общества в целом: расширяется спектр цифровых инструментов для осуществления финансовых операций, растет цифровая компетентность людей, инновации интегрируются в повседневную жизнь.
Высокий индекс цифровой зрелости демонстрирует устойчивость бизнес-моделей банков к долгосрочным изменениям на рынке. Он отражает способность финансовых институтов адаптироваться, прогнозировать и внедрять инновации.
ОБЗОР ИССЛЕДОВАНИЙ
Анализ цифровой зрелости банков включает два аспекта:
- внешний – восприятие клиентами цифровых сервисов,
- внутренний – оценка цифровых процессов в организации.
Есть разные методологии оценки цифровой зрелости: методика ЦПУР, индекс зрелости Industry 4.0 от Немецкой академии наук Acatech, модель Центра цифрового бизнеса MIT и Capgemini.
Однако их применение связано со следующими вызовами:
- длительность процесса: оценка может занять до полугода,
- фокусировка на внутренних процессах, что затрудняет объективное сравнение с конкурентами,
- дополнительная нагрузка на сотрудников, которые вынуждены отвлекаться от основных обязанностей и делиться конфиденциальными данными с внешними экспертами,
- большие экономические затраты на комплексный анализ – до девятизначных сумм в долларах.
Индекс SDI360 – инновационный инструмент для всестороннего анализа цифрового присутствия и активности российских организаций в виртуальном пространстве. Этот комплексный метрический инструмент позволяет получить многогранную оценку уровня цифровой зрелости, что особенно важно в контексте стремительной цифровизации экономики, отмечает Д. А. Карих.
«SDI360 выступает в роли многофункционального „цифрового компаса“, помогающего компаниям ориентироваться в быстро меняющемся ландшафте онлайн-пространства. Он предоставляет возможность не только оценить текущее положение организации в цифровой среде, но и выявить потенциальные точки роста и области для совершенствования», – говорится в статье.
По словам эксперта, внедрение индекса SDI360 запускает глубинные трансформационные процессы в компаниях, что требует реструктуризации бизнес-моделей – возникает необходимость пересмотреть ассортимент и адаптировать услуги к цифровым каналам.
ИССЛЕДОВАНИЕ А. С. ПАНИНА – 2023
Исследование «Оценка роли объема активов в генерировании прибыли российскими банками за счет факторов цифровой зрелости» выявляет важную связь между цифровой трансформацией банков и их экономической результативностью.
Основные тезисы
- Банки, достигшие высокого уровня цифровизации, эффективнее конвертируют активы в прибыль.
- Традиционный финансовый анализ нужно дополнить изучением цифровой зрелости.
- Оценка цифровой зрелости важна для потенциальной эффективности и конкурентоспособности банка в будущем.
ИССЛЕДОВАНИЕ Е. Д. ПОПОВОЙ – 2023
В статье «Драйверы роста стоимости кредитных организаций в условиях цифровой трансформации» автор пришла к выводу, что уровень цифровой зрелости – ключевой параметр, влияющий на капитализацию банков.
Основные тезисы
- Автор оценила влияние цифровых факторов на капитализацию банков через два показателя: нематериальные активы и позиция в рейтинге SDI360.
- Анализ показал прямую корреляцию между показателями и рыночной капитализацией банков, однако она не столь сильна, как традиционные факторы роста.
- У цифровой трансформации ключевая роль в развитии банковского сектора.
- Внедрение инноваций существенно влияет на операционную эффективность и рыночные позиции банков и отражается на расходной части.
- Индекс SDI360 – всеобъемлющий инструмент оценки уровня цифровизации банков, который учитывает развитость онлайн-сервисов, функциональность мобильных приложений и другие цифровые метрики.
КЛЮЧЕВОЙ ИНСТРУМЕНТ ОЦЕНКИ ЦИФРОВОЙ ЗРЕЛОСТИ
Индекс SDI360 стал ключевым инструментом оценки цифровой зрелости банков, открывая новые горизонты для анализа их рыночной стоимости. Этот многогранный показатель позволяет взглянуть на банки через призму их готовности к вызовам цифровой эпохи, отмечает Д. А. Карих.
Взаимосвязь между позицией банка в рейтинге SDI360 и его рыночной стоимостью проявляется в следующем:
– Банки, занимающие верхние строчки рейтинга отличаются более высоким коэффициентом «цена / балансовая стоимость» (P/B). Это объясняется готовностью инвесторов платить более высокую премию за развитую цифровую экосистему.
– Лидеры цифрового рейтинга демонстрируют повышенные значения мультипликатора «цена/прибыль», что отражает оптимистичные ожидания рынка относительно их будущей доходности.
Интересно отметить! Даже при сопоставимых финансовых показателях банки с высоким рейтингом SDI360 зачастую обладают большей рыночной капитализацией.
Наблюдается устойчивая тенденция: улучшение позиций в рейтинге обычно сопровождается ростом стоимости акций банка.
– Высокие места в списке цифрового рейтинга SDI360 часто указывают на повышенную устойчивость банка во время экономической турбулентности. Это привлекает внимание крупных инвесторов, потенциально увеличивая спрос на акции и их стоимость.
– Банки – лидеры рейтинга демонстрируют лучшие показатели операционной эффективности, что позитивно отражается на их рыночной цене.
В статье представлены формулы и подходы, которые позволяют количественно оценить влияние SDI360 на различные аспекты рыночной стоимости банков и могут использоваться для дальнейшего анализа и прогнозирования в контексте цифровой трансформации банковского сектора.
ПРИМЕР ВЗАИМОСВЯЗИ ИНДЕКСА ЦИФРОВОЙ ЗРЕЛОСТИ SDI360 И КАПИТАЛИЗАЦИИ БАНКОВ
Пример: Т-банк.
В статье проведен анализ связи между индексом цифровой зрелости SDI360 и капитализацией банка с расчетами и формулами. Результаты выявляют важные закономерности:
- Банк торгуется с премией в 40% к среднему значению P/B по сектору, что отражает его лидирующую позицию в рейтинге SDI360. Это указывает на то, что инвесторы высоко оценивают цифровую зрелость банка.
- Эластичность капитализации к изменениям SDI360 показывает значительное влияние уровня цифровизации на рыночную оценку банка, подчеркивает важность дальнейших инвестиций в цифровые технологии.
- Индекс устойчивости показывает, что акции Т-банка демонстрируют бóльшую стабильность в кризис по сравнению со средним показателем по сектору. Это привлекательный фактор для инвесторов, которые ищут более надежные активы в условиях рыночной волатильности.
- Расчеты потенциальной добавленной стоимости показывают, что даже незначительное улучшение показателей цифровизации может существенно повлиять на капитализацию банка. Повышение индекса SDI360 на 2% потенциально способно увеличить рыночную стоимость Т-банка на 31,87 млрд руб.
«В целом проведенный анализ подтверждает, что высокий рейтинг SDI360 Т-банка играет ключевую роль в формировании его рыночной оценки и инвестиционной привлекательности. Это подчеркивает стратегическую важность дальнейшего развития цифровых технологий и инноваций в банковском секторе, а также то, что рейтинг SDI360 в оценке стоимости кредитной организации должен обязательно учитываться», – отмечает автор статьи.
РЕКОМЕНДАЦИЯ ЭКСПЕРТА ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РЕЙТИНГА
Автор предложил расширить элементы, входящие в расчет индекса цифровой зрелости SDI360. По его словам, для более точной оценки стоимости банков нужно учитывать потенциал роста за счет цифровизации, в том числе возможность синергии с другим банком, использование больших данных и ИИ.
Кроме блоков, которые уже оценивает SDI360, таких как «Представленность в цифровом пространстве», «Продвижение и коммуникации» и «Онлайн-продажи», автор предлагает добавить 4 блок «Потенциал роста стоимости за счет цифровизации».
Новый блок включает 4 направления. Чем больше баллов получает каждое направление в рейтинге, тем выше итоговая оценка стоимости.
1. Системы хранения и обработки информации
- Интеграция ИТ-инфраструктур: возможность беспрепятственно соединять внутренние системы банка с внешними платформами для ускорения операций и обмена данными.
- Качество данных: целостность, отсутствие ошибок и актуальность хранимой информации.
- Производительность серверов: скорость обработки данных, частота обновления баз данных, расположение серверов и уровень их техобслуживания.
Эффективная система хранения данных позволяет проводить сделки слияния и поглощения «бесшовно», что открывает возможности для синергии и увеличивает стоимость банка.
2. Безопасность
- Расширенная аутентификация: использование многофакторной идентификации и биометрии для защиты доступа к клиентским данным.
- Шифрование и безопасность: современные технологии позволяют надежно защищать персональные данные и предотвращать утечку.
- Кибербезопасность и борьба с мошенничеством.
Позволяет обезопасить клиентов, сотрудников и инвесторов, а также защитить репутацию банка. Чем лучше система безопасности, тем выше стоимость банка, так как подрыв доверия может привести к риску ликвидности и прекращению деятельности.
3. ИИ
- Машинное обучение: наличие технологий и профессиональных специалистов.
- Компьютерное зрение и NLP: расширенные возможности анализа открывают новые горизонты для автоматизации – от обработки изображений до работы с естественными языками.
- Интеграция ИИ: степень внедрения машинного обучения в банковские процессы, включая кредитный скоринг, управление рисками и прогнозирование поведения клиентов.
ИИ позволяет эффективнее использовать ресурсы банка и повышать его стоимость.
4. Большие данные
- Уровень применения: степень использования анализа больших данных для создания конкурентного преимущества.
- Совместное использование данных: возможность объединить массивы данных с другими участниками финрынка, чтобы повысить точность прогнозов.
- Качество аналитики: скорость обработки информации и глубина сделанных выводов для быстрой адаптации к изменениям.
Качество использования Big Data помогает эффективнее использовать ресурсы банка и потенциально влияет на рост его стоимости.
ВЫВОДЫ
Индекс SDI360 показал высокую эффективность в прогнозировании изменений стоимости банков.
Результаты работы указывают на необходимость учитывать факторы цифровой трансформации при оценке стоимости кредитных организаций. Каждое из предложенных направлений может принести выгоду – особенно в сделках слияния и поглощения.
При оценке стоимости банка с учетом цифрового рейтинга и нового блока целесообразно использовать экономический капитал. Он отражает собственный капитал банка и учитывает все потенциальные риски, а также возможность будущего роста на основе прогнозируемых доходов.
Экономический капитал включает оценку стоимости с учетом применения цифровых технологий, которые существенно влияют на рост стоимости и возможности для слияния и поглощения.
«Индекс цифровой зрелости SDI360 играет существенную роль в формировании рыночной оценки банков. Исследования выявляют устойчивую корреляцию между уровнем цифровизации банка и его экономической результативностью, что непосредственно отражается на его капитализации. Полученные результаты подчеркивают важность учета цифровой трансформации в банковском секторе и ее влияния на создание ценности для оценки стоимости кредитных организаций в условиях цифровизации экономики», – заключает автор статьи.
Подписывайтесь на наш TG-канал и ВК-сообщество, чтобы оставаться в курсе важного в сфере цифровизации финансовой отрасли.